• Función: canalizar el ahorro de las unidades con superávit hacia la financiación de las unidades con déficit (inversión), aportando liquidez, gestión del riesgo y reducción de costes.
• Elementos: activos financieros (liquidez, riesgo, rentabilidad), mercados e intermediarios.
• Intermediarios: bancarios (crean dinero: bancos, cajas, cooperativas de crédito, ICO) y no bancarios (aseguradoras, fondos de pensiones, IIC, establecimientos financieros de crédito).
• Supervisores: Banco de España (entidades de crédito, con el BCE vía MUS), CNMV (mercados de valores) y DGSFP (seguros y fondos de pensiones).

• Banco de España: banco central integrado en el Eurosistema; ejecuta la política monetaria (que decide el BCE), emite moneda, supervisa las entidades (MUS), gestiona reservas y la tesorería y la deuda del Estado. Ya no fija tipos por decisión propia.
• Banca privada: sociedades anónimas con ánimo de lucro; captan depósitos y conceden crédito (margen de intermediación) y prestan servicios.
• Cajas de ahorro: naturaleza fundacional y fin social (obra social); tras la crisis se transformaron en su mayoría en fundaciones bancarias (Ley 26/2013).
• Cooperativas de crédito: doble naturaleza (cooperativa + entidad de crédito), gestión democrática; cajas rurales y populares.

El Banco Central Europeo (BCE), en el marco del Eurosistema. El Banco de España la ejecuta en España, pero no la decide.

Los bancarios pueden crear dinero mediante el crédito (bancos, cajas, cooperativas de crédito, ICO). Los no bancarios no crean dinero (aseguradoras, fondos de pensiones, instituciones de inversión colectiva, establecimientos financieros de crédito).