El riesgo: características, tipos de riesgos y conductas frente al riesgo

Tema desarrollado siguiendo la estructura habitual de la oposición. La información es orientativa: verifica siempre el temario, la normativa y el currículo vigentes en tu convocatoria y tu comunidad autónoma.

Índice

• 0. Introducción
• 1. Relación con el currículo
• 2. El riesgo: concepto y características
• 3. Tipos de riesgos
• 4. Conductas frente al riesgo
• 5. Conclusiones
• 6. Bibliografía y webgrafía

0. Introducción

El tema anterior presentó el sector asegurador. Su materia prima —y el objeto de este tema— es el riesgo. Sin riesgo no habría seguro: es la incertidumbre sobre si ocurrirá o no un hecho dañoso lo que da sentido al contrato por el que el asegurado paga una prima para protegerse de sus consecuencias económicas.

Pero el riesgo desborda el ámbito del seguro: está presente en toda decisión económica y empresarial (invertir, financiarse, producir, exportar) y en la vida personal. Por eso este tema lo estudia en un doble plano: el riesgo asegurable, base de la actividad aseguradora, y el riesgo empresarial, objeto de la moderna gerencia de riesgos. Analizaremos su concepto y características, sus tipos y las conductas o estrategias con que personas y empresas se enfrentan a él, siendo el seguro la principal, pero no la única.

1. Relación con el currículo

El riesgo es un contenido transversal de la familia de Administración y Gestión: aparece en la gestión financiera (binomio rentabilidad-riesgo de las inversiones), en la gestión de seguros del módulo «Productos y servicios financieros y de seguros básicos» y en la gestión empresarial. Conecta, además, con la prevención de riesgos laborales presente en todos los ciclos y con la cultura de la previsión.

Metodológicamente permite trabajar con casos reales (elaborar un pequeño «mapa de riesgos» de una empresa de aula, decidir qué riesgos asegurar y cuáles asumir) y desarrollar competencias de análisis y toma de decisiones en condiciones de incertidumbre, muy valiosas para el alumnado. Enlaza con temas ya desarrollados sobre la selección de inversiones y sobre las necesidades del cliente financiero (triángulo rentabilidad-riesgo-liquidez).

2. El riesgo: concepto y características

El riesgo es la posibilidad de que se produzca un hecho futuro e incierto que genere un daño o una pérdida económica. Combina dos elementos: la probabilidad (frecuencia con que puede ocurrir) y la intensidad o severidad (magnitud del daño si ocurre). Conviene distinguir el riesgo de conceptos próximos: el azar (causa fortuita), la incertidumbre (situación en que no se conoce la probabilidad, frente al riesgo, en el que sí puede estimarse) y el siniestro (el riesgo ya realizado, el hecho dañoso efectivamente ocurrido).

No todo riesgo es asegurable. Para que una entidad pueda cubrirlo, el riesgo debe reunir una serie de características:

• Incierto o aleatorio: debe existir duda sobre si ocurrirá (o, en el seguro de vida, sobre cuándo). Si es seguro que sucederá y se sabe cuándo, no hay riesgo asegurable.
• Posible: el hecho ha de poder suceder; ni imposible (nunca ocurriría) ni de realización cierta.
• Futuro: no puede referirse a un daño ya acaecido al contratar.
• Fortuito o involuntario: ajeno a la voluntad del asegurado; los daños causados dolosamente no se cubren.
• De contenido económico: el siniestro debe producir una pérdida valorable en dinero.
• Lícito: no contrario a la ley, la moral o el orden público (principio de interés lícito).
• Concreto: identificable y mensurable, para poder tarificarlo.

La técnica aseguradora se apoya, además, en varios principios estadísticos que permiten transformar la incertidumbre individual en previsión colectiva: la ley de los grandes números (cuantos más riesgos homogéneos se agrupan, más se aproxima la siniestralidad real a la probabilidad teórica, y mejor puede calcularse la prima), la homogeneidad (agrupar riesgos de naturaleza y cuantía semejantes) y la dispersión (que los riesgos no se concentren, para evitar que un solo evento afecte a todos a la vez). Sobre ellos, el actuario calcula la prima de riesgo combinando frecuencia e intensidad esperadas.

3. Tipos de riesgos

Los riesgos pueden clasificarse con muchos criterios; los principales son:

• Según la posibilidad de ganancia — puros y especulativos. El riesgo puro solo puede producir pérdida o situación neutra (un incendio, un accidente): es el único asegurable. El riesgo especulativo puede producir pérdida o ganancia (una inversión, un negocio) y no es asegurable, porque se asume voluntariamente buscando un beneficio.
• Según el objeto sobre el que recaen: riesgos personales (afectan a la persona: muerte, supervivencia, enfermedad, accidente, invalidez), riesgos patrimoniales o reales (afectan a bienes: incendio, robo, daños) y riesgos de responsabilidad (obligación de indemnizar daños causados a terceros).
• Según su frecuencia e intensidad: riesgos de alta frecuencia y baja intensidad (pequeños y repetidos) frente a los de baja frecuencia y alta intensidad (raros pero catastróficos); su combinación determina la prima y la estrategia de gestión.
• Ordinarios y extraordinarios. Los extraordinarios o catastróficos (terremotos, inundaciones extraordinarias, terrorismo) los cubre en España el Consorcio de Compensación de Seguros, no el mercado ordinario.
• Constantes o variables a lo largo del tiempo (crecientes o decrecientes): por ejemplo, el riesgo de fallecimiento crece con la edad.
• Riesgos empresariales: los que amenazan a la empresa. Se distinguen los riesgos financieros —de mercado (variación de precios, tipos de interés o divisas), de crédito (impago de clientes), de liquidez y operativo— de los no financieros (daños, responsabilidad, reputacional, tecnológico, laboral). Muchos de ellos conectan con la gestión financiera vista en temas anteriores.

4. Conductas frente al riesgo

Ante el riesgo caben distintas actitudes personales —aversión (se rechaza el riesgo y se prefiere seguridad), neutralidad e inclinación o propensión (se acepta a cambio de una posible ganancia)— y, sobre todo, distintas estrategias de gestión. La gerencia de riesgos (risk management) es el proceso, cada vez más profesionalizado en las empresas, de tratar los riesgos de forma sistemática. Sus fases son:

1. Identificación de los riesgos a que se está expuesto.
2. Análisis y evaluación (medir su frecuencia e intensidad y elaborar un mapa de riesgos que los ordene por gravedad).
3. Tratamiento: decidir qué hacer con cada uno.
4. Control y revisión continua.

Las conductas o técnicas de tratamiento del riesgo son cuatro:

• Evitar o eliminar el riesgo: renunciar a la actividad que lo genera (no realizar una operación peligrosa). Es la opción más radical y no siempre posible.
• Prevenir y reducir (protección): actuar sobre la frecuencia (medidas de prevención: revisiones, formación) o sobre la intensidad (medidas de protección: extintores, alarmas) para disminuir el riesgo, aunque no se elimine.
• Retener o asumir el riesgo: soportarlo con recursos propios, bien de forma pasiva (no hacer nada), bien de forma planificada mediante el autoseguro (constituir un fondo o provisión para hacer frente a las pérdidas). Es razonable en riesgos de escasa intensidad.
• Transferir el riesgo a un tercero: trasladar sus consecuencias económicas a otro. La principal técnica de transferencia es el seguro (y, para las aseguradoras, el reaseguro), aunque existen otras (cláusulas contractuales, subcontratación, instrumentos financieros de cobertura). Es la vía adecuada para los riesgos de baja frecuencia y alta intensidad, que podrían arruinar a quien los sufre.

La combinación óptima suele ser: prevenir lo que se pueda, retener lo pequeño y frecuente y transferir (asegurar) lo grande y poco frecuente. En esta última conducta —la transferencia mediante el contrato de seguro— se centran los temas siguientes.

5. Conclusiones

El riesgo —posibilidad de un hecho futuro e incierto que causa un daño económico— es un elemento inseparable de la actividad económica y el fundamento del seguro. Solo el riesgo puro y que reúna las características de incierto, posible, futuro, fortuito, económico, lícito y concreto es asegurable, y la técnica del seguro lo hace previsible apoyándose en la ley de los grandes números, la homogeneidad y la dispersión. Los riesgos se clasifican de múltiples formas (puros/especulativos, personales/patrimoniales/de responsabilidad, ordinarios/extraordinarios, financieros/no financieros) y frente a ellos caben cuatro conductas: evitar, prevenir y reducir, retener y transferir.

Para el profesorado de Administración de Empresas, el tema tiene un gran valor formativo y aplicado: enseña a decidir con incertidumbre y sienta las bases del contrato de seguro y de las clases de seguros, que se estudiarán a continuación como la principal técnica de transferencia del riesgo.

6. Bibliografía y webgrafía

• Ley 50/1980, de 8 de octubre, de contrato de seguro (concepto de riesgo y siniestro).
• Ley 20/2015, de 14 de julio (LOSSEAR), y su reglamento (gestión de riesgos de la entidad aseguradora).
• Normas y guías de gestión de riesgos (marco ISO 31000 y COSO ERM de gestión del riesgo empresarial).
• Manuales del módulo Productos y servicios financieros y de seguros básicos y de Gestión financiera (familia de Administración y Gestión).
• Webgrafía: Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (dgsfp.mineco.es), UNESPA y su Fundación (unespa.es) y Consorcio de Compensación de Seguros (consorseguros.es).